今天是8月份的最后一天，在房地产宏观政策暖风频吹的背景下，与房地产市场走势息息相关的玻璃行业也展现出了相当的韧性。玻璃期货2401主力合约价格今天盘中涨幅一度突破8%，并触及了七个月以来的新高，达到1797元，最终收盘上涨6.57%，收报1768元。玻璃期价本月以12.68%的涨幅圆满收官，并实现了月线走势“三连阳”。这一情况突显了6月以来玻璃期货的强劲势头。
投研团队的分析指出，玻璃期货持续上涨的背后有多个支撑因素。首先，产销形势呈现积极走势，沙河地区的产销比例已回升至约120%，其他地区也都有不同程度的上涨。据调研，玻璃贸易商的库存相对较低，这为市场提供了一定的支撑。
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其次，宏观层面出现了积极利好政策，其中包括广州、深圳相继实施的“认房不认贷”政策。这些政策在很大程度上提振了市场情绪，为玻璃期价的持续上涨注入了动力。而且，正逢“金九银十”节点，通常是房地产市场传统的销售旺季，这也为玻璃价格的继续上涨提供了有力支持。
此外，纯碱价格的上涨也为玻璃价格提供了成本端的支撑，进一步推动了玻璃期价的上涨趋势。同时盘面贴水现货的上行修复进一步促进了基差的修复。而各地区的玻璃现货产销局势也呈现出边际的好转，且即将到来的旺季使得市场对需求改善的预期持续升温。
不过，值得注意的是，由于今年上半年房地产市场持续疲软，玻璃仍处于累库状态。据最新数据显示，截至2023年8月31日，全国浮法玻璃样本企业总库存4428.1万重箱，环比增加143.4万重箱，环比上升3.35%，同比下降38.79%。折库存天数18.7天，较上期增加0.5天。
本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期提升7个百分点，但整体仍处于90%以下，行业依旧处于累库状态。
当前，玻璃企业的利润相对较高，产线的生产积极性仍然较好。截至2023年8月31日，全国浮法玻璃日产量为17万吨，环比增长0.47%。本周全国浮法玻璃产量118.77万吨，环比增加0.73%，同比增加0.74%。
原料纯碱现货价格大幅上行，而玻璃价格周内先跌后涨，浮法玻璃企业利润继续收窄。本周8月25日-8月31日，据隆众资讯生产成本计算模型，以天然气为燃料的浮法玻璃周均利润260元/吨，环比下降141元/吨，以煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润324元/吨，环比下降112元/吨，以石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润 544元/吨，环比下降143元/吨，均回落至近一个半月低位。
玻璃现货方面，部分地区拿货情绪有所提升，整体成交氛围呈现好转态势，部分厂家上调价格，并且一些企业计划逐步提价，中下游采购的积极性也有所增加，场内对市场后市走势心态不一。
在华北地区，成交量呈现上升趋势，沙河小板的价格继续小幅上涨，市场情绪明显好转，其中，华北地区5.00mm大板的价格上涨了20元，达到1980元/吨。而在华东主流市场，价格相对稳定，部分企业有调价计划。
华中地区的价格整体稳定，但也出现了局部的微小波动，而中下游的补货意愿则在逐步增加。在东北地区，零星企业的价格也出现上涨，市场的产销情况呈现出好转的态势。
对于未来走势展望，市场预计需求旺季的预期将逐步兑现，但需要注意情绪因素较强，实际基础稍显薄弱。在短期内，玻璃期货可能仍将继续震荡上涨，但需要随时警惕高位回调的可能性。
不过，就玻璃行业的内部情况而言，尽管玻璃即将进入“金九银十”的旺季需求阶段，同时房市刺激政策频出，但房地产市场能否快速回暖，还有待观察，或者说充满不确定性。这也意味着后续玻璃可能面临着需求下滑、产能扩张以及利润被压缩等三重因素的挑战。这些因素的叠加可能会对玻璃市场产生影响。需求下滑料将对玻璃需求造成一定程度的压力，而产能的扩张可能会对供应端产生影响，进一步加剧市场竞争。此外，即使玻璃行业当前处于高利润水平，但这也可能引发一些外部因素，如政策调控或市场变化，从而对玻璃行业带来一定的不确定性。
总之，玻璃行业未来面临多方面的挑战，需要密切关注市场动态和产业变化，以便作出相应的应对和投资决策。
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“认房不认贷”政策接连落地
国内一线城市“认房不认贷”政策接连落地，继广州之后，深圳也正式官宣了“认房不认贷”新政。8月30日，深圳市住房和建设局发布关于优化深圳市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。其中提到，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在深圳市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。通知自2023年8月31日起施行。
可以预见，在广州打响了一线城市“认房不认贷”的第一枪，预计北京、上海两个一线城市近期也会加快相关政策出台。“认房不用认贷”政策对于一线城市影响最大，能够非常明显降低改善型住房需求的首付和利率成本。
中国住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局上周联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。
通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。
业内分析人士表示，实行“认房不认贷”，可有效降低二套房的支出成本，唤醒更多住房改善性需求、置换需求，继而推动房地产市场活跃度，并激活钢材、玻璃等上游产业链。
今年8月初，郑州打响楼市松绑第一枪，放开限售、契税全免、落实认房不认贷。关于效果，郑州一市场人士表示，无论是新房还是二手房，新政对市场有一定影响，带看量有所增加，促进了一些转化率。但这只针对改善型个别热销楼盘，对刚需影响并不大，购房者持观望情绪很重。
据CRIC数据，2022年至今，中国至少有65城优化了认房认贷政策，但之前，北上深等13个核心城市仍在执行较为严格的认房又认贷政策。
业内认为，“认房不用认贷”政策对于一线城市影响最大，能够非常明显降低改善型住房需求的首付和利率成本。
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